Fare trading, con le sue fluttuazioni e incertezze, richiede una rigorosa gestione del rischio per garantire la sostenibilità e la redditività degli investimenti. Di fronte a un mercato volatile e imprevedibile, comprendere e controllare i diversi tipi di rischi è importante per proteggere il proprio capitale e massimizzare i profitti.
Rischi nel trading online: quante tipologie esistono?
Nel trading si distinguono 3 tipi principali di rischi: rischio di mercato, rischio di liquidità e rischio di leva finanziaria.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato riguarda qualsiasi forma di negoziazione. Si riferisce a fluttuazioni imprevedibili dei prezzi delle attività di Borsa. Queste variazioni possono essere influenzate da una moltitudine di fattori, come cambiamenti politici, annunci economici o persino disastri naturali.
Eventi globali, come le decisioni in materia di politica monetaria delle banche centrali o le tensioni geopolitiche, possono causare movimenti significativi nei mercati. La volatilità è una misura dell’intensità e della frequenza delle variazioni di prezzo. Un’elevata volatilità indica che il prezzo di un asset può cambiare rapidamente in un breve periodo di tempo, aumentando il rischio di perdite, ma offrendo anche opportunità di guadagno ai trader più esperti.
Per gestire questo rischio, gli investitori spesso utilizzano l’analisi tecnica e l’analisi fondamentale che consentono di anticipare le tendenze del mercato. In alternativa, possono optare per la diversificazione, in modo da ridurre l’impatto dei movimenti avversi in un mercato specifico.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità si verifica quando un trader non può acquistare o vendere rapidamente un asset senza causare un impatto significativo sul suo prezzo. Questo rischio è particolarmente diffuso nei mercati in cui gli asset vengono scambiati meno frequentemente.
Alcuni beni, come le azioni di piccole società o le valute esotiche, potrebbero avere mercati meno liquidi. Ciò significa che il volume degli scambi è basso.
Lo spread (ovvero la differenza) tra il prezzo di acquisto (bid) e quello di vendita (ask) di un asset è un indicatore chiave della liquidità. Uno spread ampio indica una bassa liquidità, aumentando il rischio per i trader che potrebbero non essere in grado di chiudere le proprie posizioni al prezzo desiderato.
Per gestire il rischio di liquidità, i trader possono concentrarsi su asset più liquidi o utilizzare ordini limite, che controllano il prezzo al quale l’asset viene acquistato o venduto.
Rischio di leva finanziaria
La leva finanziaria consente ai trader di aumentare la propria esposizione sul mercato utilizzando fondi presi in prestito. Sebbene il suo utilizzo possa amplificare i guadagni, aumenta anche il rischio di perdite. La leva consente, in pratica, di controllare una posizione più ampia con un capitale iniziale inferiore. L’altra faccia della medaglia è costituita dal fatto che le perdite possono superare il capitale iniziale, portando a debiti significativi.
L’uso della leva finanziaria comporta spesso requisiti di margine, in base ai quali i trader devono mantenere una certa quantità di fondi sul proprio conto per coprire le proprie posizioni. Un calo improvviso del mercato può comportare richieste di margine: vuol dire che all’investitore è richiesto di aggiungere fondi o chiudere posizioni. La gestione del rischio di leva finanziaria richiede grande cautela e, soprattutto, impone l’utilizzo di strategie di gestione del rischio, come gli ordini stop-loss, per proteggere il capitale. Una buona regola è utilizzare la leva finanziaria solo entro limiti e con una strategia chiara.
La gestione dei rischi è un pilastro fondamentale del trading. Per i trader, siano essi principianti o esperti, l’adozione di strategie di base è essenziale per navigare con successo nel mare magnum insidioso dei mercati finanziari.
Ma quali sono queste strategie?
Uso degli ordini stop loss
Gli ordini stop loss sono strumenti cruciali per limitare le potenziali perdite. Consentono agli investitori di impostare un livello di prezzo specifico al quale una posizione verrà chiusa automaticamente, limitando così le perdite, qualora il mercato si muova in modo sfavorevole. Un ordine stop loss viene piazzato a un livello di prezzo inferiore rispetto al costo di acquisto per una posizione lunga o superiore per una posizione corta. Quando il mercato raggiunge questo livello, l’ordine viene attivato e la posizione viene chiusa, evitando ulteriori perdite.
L’utilizzo degli ordini stop-loss è necessario per la gestione del rischio perché consente ai trader di controllare le potenziali perdite. È particolarmente utile qualora si operi in mercati volatili, caratterizzati da una fluttuazione dei prezzi molto rapida. Per un utilizzo efficace, gli ordini stop-loss dovrebbero essere collocati a livelli che tengano conto della volatilità del mercato e degli obiettivi di trading individuali.
Uso degli ordini di take-profit
Gli ordini take-profit sono progettati per garantire guadagni chiudendo automaticamente una posizione quando il prezzo di un asset raggiunge un livello predefinito. Sono essenziali per garantire che i profitti vengano realizzati prima che il mercato cambi direzione. Un ordine di take profit viene piazzato a un livello di prezzo superiore al costo di acquisto per una posizione lunga o inferiore per una posizione corta. Quando il prezzo raggiunge questo livello, l’ordine viene attivato e la posizione viene chiusa, garantendo così i guadagni.
Gli ordini di take profit aiutano i trader a realizzare profitti evitando la tentazione di rimanere nel mercato troppo a lungo nella speranza di ulteriori guadagni, che possono portare a perdite se il mercato inverte la sua rotta. La chiave per utilizzare gli ordini take-profit in modo efficace è posizionarli a livelli che riflettano obiettivi di trading e struttura di mercato realistici.
Diversificazione del portafoglio
La diversificazione del portafoglio è una strategia di gestione del rischio che prevede la distribuzione degli investimenti su diversi asset, settori o mercati per ridurre l’esposizione a un rischio specifico. La diversificazione mira a ridurre il rischio complessivo, attraverso l’investimento in una varietà di attività. Se un asset o un settore sottoperformano, gli altri componenti del portafoglio possono compensare queste perdite.
In pratica, diversificando, i trader possono mitigare l’impatto dei movimenti avversi in un asset. Questa strategia si rivela particolarmente importante in un contesto di mercato incerto in cui fattori specifici del settore o dell’asset possono influenzare fortemente i prezzi. Per una diversificazione efficace, è importante scegliere beni che non siano altamente correlati tra loro, ad esempio una combinazione di azioni, obbligazioni, materie prime e valute. Per mantenere un livello ottimale di diversificazione sono, inoltre, necessari un monitoraggio e un adeguamento regolari del portafoglio.
Gestire le perdite: i concetti di supporto e resistenza
Il supporto e la resistenza nel mercato azionario sono considerati i pilastri di una buona analisi degli investimenti.
Nei mercati finanziari, sono la domanda e l’offerta a stabilire il livello dei prezzi. Questi aumentano all’aumentare della domanda e diminuiscono all’aumentare dell’offerta. Sul mercato azionario, le zone di supporto e resistenza svolgono un ruolo importante nell’anticipare possibili inversioni di prezzo. Queste aree, infatti, possono improvvisamente bloccare l’avanzamento dei prezzi. Quando il prezzo rompe il supporto o la resistenza, si verifica un fenomeno chiamato “breakout”, che può generare segnali di acquisto o vendita.
Cos’è la resistenza?
La resistenza è un livello di prezzo in cui i venditori sono più forti degli acquirenti. Le vendite sono abbastanza forti da evitare ulteriori aumenti dei prezzi. La logica impone che quanto più i prezzi si muovono verso la resistenza, tanto più probabile sarà che i venditori venderanno e tanto meno probabile sarà che gli acquirenti compreranno. Quando il prezzo raggiunge il livello di resistenza, spesso l’offerta riprende il controllo sulla domanda.
Non sempre, però, la resistenza viene mantenuta. Una rottura della resistenza indica che la pressione di acquisto è maggiore di quella dei venditori. Si verifica, quindi, in questo caso, una nuova propensione all’acquisto da parte dei tori (coloro che acquistano perché confidano in un aumento di valore dei beni acquistati) o una mancanza di motivazione da parte degli orsi (coloro che vendono perché confidano in una diminuzione di valore del bene acquistato). La rottura della resistenza e i nuovi massimi suggeriscono che gli acquirenti hanno aumentato le loro aspettative e sono disposti ad acquistare a prezzi più alti. Non appena la linea di resistenza o la zona di resistenza viene rotta, è necessario impostare una nuova resistenza ad un livello più alto rispetto alla precedente.
Cos’è il supporto?
Il supporto è un livello di prezzo in cui gli acquirenti sono più forti dei venditori. In questo caso, gli acquisti sono talmente cospicui da impedire ulteriori cali dei prezzi. La logica impone che gli acquirenti comprino di più e i venditori vendano di meno mentre il prezzo si sposta verso un livello di supporto mentre i prezzi diminuiscono. Quando il prezzo raggiunge il supporto, la domanda dovrebbe superare l’offerta e quindi evitare che il prezzo scenda ulteriormente.
Come nel caso della resistenza, il supporto non sempre blocca il prezzo e una sua rottura suggerisce che gli orsi hanno ripreso il controllo sui tori, dunque una nuova propensione alla vendita da parte degli orsi e/o una mancanza di domanda da parte degli acquirenti. Una rottura del supporto e la definizione di nuovi minimi suggeriscono che i venditori hanno abbassato le loro aspettative e sono disposti a vendere a prezzi più bassi. Non appena la linea o la zona di supporto viene rotta, viene fissato un nuovo punto di supporto, a un livello inferiore rispetto a quello precedente.
La zona di resistenza
I livelli di resistenza sono solitamente superiori al prezzo corrente. Le fluttuazioni volatili dei prezzi possono temporaneamente superare il livello di resistenza. A causa di queste fluttuazioni volatili, è possibile che il livello di resistenza venga rotto ma il margine sia troppo basso e non consenta, quindi, la convalida di un nuovo punto di resistenza. È il motivo per cui alcuni investitori preferiscono utilizzare zone di resistenza piuttosto che linee di resistenza.
La zona di supporto
I livelli di supporto sono generalmente inferiori al prezzo corrente, ma non è insolito che il prezzo venga scambiato attorno al supporto, come accade anche per i livelli di resistenza. Poiché l’analisi tecnica non è una scienza esatta, spesso è difficile determinare una linea di supporto esatta. È possibile, infatti, che alcune fluttuazioni volatili dei prezzi possano verificarsi brevemente al di sotto della linea di supporto, per cui alcuni trader preferiscono creare zone di supporto invece che utilizzare linee di supporto.
L’alternanza tra supporto e resistenza sul mercato azionario
Uno dei principi fondamentali dell’analisi tecnica è che il supporto può trasformarsi in resistenza e viceversa (la resistenza può trasformarsi in supporto). Non appena il prezzo scende al di sotto del livello di supporto, il livello di supporto rotto potrebbe trasformarsi in resistenza. Una rottura del livello di supporto indica che l’offerta ha superato la domanda. Pertanto, se il prezzo ritorna a questo livello, è probabile che l’offerta sia in aumento e che il supporto si sia trasformato in resistenza.
Anche la resistenza può trasformarsi in supporto. Se il prezzo supera il livello di resistenza, ciò significa che c’è un cambiamento nella domanda e nell’offerta. Una rottura della resistenza mostra che la forza della domanda ha preso il sopravvento su quella dell’offerta. Se il prezzo ritorna verso questo livello, è probabile che la domanda ricominci a salire e si dovrebbe trovare supporto.
Gestire le perdite: gli strumenti avanzati
Esistono una serie di strumenti (o meglio, di metodi) per controllare il rischio e cercare di arginare le perdite. Ma quali sono?
Analisi tecnica
Nel trading, l’analisi tecnica è un metodo utilizzato per identificare opportunità di trading in base all’andamento storico del prezzo delle azioni, al volume degli scambi e ad altre informazioni statistiche e matematiche.
L’analisi tecnica funziona su tutti i tipi di asset come Forex, azioni, indici, materie prime ecc … e consente di:
- identificare livelli di prezzo significativi;
- individuare i dati che dovrebbero mostrare segni di inversione di tendenza, indecisione o continuazione della tendenza attuale;
- beneficiare di segnali di trading rilevanti a breve termine.
Analisi fondamentale
L’analisi fondamentale, a differenza dell’analisi tecnica, si basa sulle caratteristiche finanziarie dell’azienda e sul suo contesto economico. Vengono presi in considerazione tutti i criteri macroeconomici e microeconomici che potrebbero incidere sul valore di una società. L’obiettivo dell’analisi fondamentale è, quindi, definire il valore intrinseco dell’asset. Perciò è uno strumento per valutare un investimento a lungo termine.
Money management (gestione del denaro)
Il money management è l’arte di gestire il denaro. I trader generalmente utilizzano dei metodi per entrare e uscire da un’operazione. Tuttavia, quando si tratta di descrivere un sistema per determinare l’importo del capitale da rischiare in un’operazione, pochi hanno una soluzione reale. Alcuni di loro fanno vaghi riferimenti ad esperti che consigliano di rischiare l’1-2% del capitale su ogni operazione. Altri si affidano all’intuito per determinare quando aumentare la propria posizione su una particolare operazione rischiando sempre importi diversi.
I trader esperti sanno che avere un metodo efficace per entrare in una posizione è importante quanto averne uno per determinare quanto rischiare. Un trader che rischia troppo aumenta le sue possibilità di non sopravvivere abbastanza a lungo da realizzare i profitti a lungo termine di una solida strategia di trading. Al contrario, rischiare troppo poco crea la possibilità che un metodo di trading non sfrutti appieno il suo potenziale. Quindi, mentre un’aspettativa positiva di profitto è un requisito minimo per un trading di successo, il modo in cui si sfrutta questa aspettativa sarà la causa del successo o fallimento. Questa è, infatti, una delle sfide più grandi per il trader.
Spesso, nello stesso momento in cui i trader raggiungono un certo livello di familiarità con un sistema, iniziano a rendersi conto che nella loro strategia manca un metodo di gestione del denaro.
Non esiste una formula miracolosa per la gestione del denaro. Esistono diverse strategie e sistemi di trading che si addicono ad altrettanti diversi approcci di gestione del denaro. Le strategie che si concentrano sull’ottimizzazione della quantità di capitale da investire spesso comportano periodi di perdite significative. Sono pochi i trader in grado di sopportare periodi di calo del capitale del 40, 50 o addirittura del 60%.
Oltre al successo di una determinata strategia su un metodo di trading, è necessario tenere conto di 2 variabili essenziali: le preferenze psicologiche del trader e il suo livello di capitale. Se uno di questi 2 fattori non supporta la strategia di gestione del denaro impiegata, è improbabile che il trader sia in grado di utilizzarla efficacemente. In generale, molti trader utilizzano la regola del 2% e rischiano non più di questa percentuale del proprio capitale disponibile per ogni posizione aperta.
Trading algoritmico
Il trading algoritmico (chiamato anche algotrading o trading ad alta frequenza) è una strategia basata su risorse di calcolo e modelli matematici in grado di posizionarsi in un mercato.
Questi algoritmi operano sul principio del troncamento di ordini ingombranti in serie di lotti che possono essere paragonati dal mercato. L’aumento del trading algoritmico detto anche trading automatico è il risultato della dematerializzazione degli ordini e della crescente potenza di calcolo dei computer.
Le piattaforme di trading
Tutte le piattaforme di trading forniscono gli strumenti per impostare i limiti entro i quali operare. Alcune hanno, tuttavia, interfacce più ergonomiche, altre meno. Quali sono, allora, le migliori?
- eToro: la migliore piattaforma per principianti, social trading, copy trading, interessi annuali
- Pepperstone: commissioni ridotte e ampissima scelta di prodotti CFD
- XTB: piattaforma avanzata e senza commissioni, ideale per trader attivi e passivi
- Fineco Trading: piattaforma high tech con un’ampissima gamma di prodotti di investimento e un servizio di gestione patrimoniale dedicato.
- Trade Republic: semplice ed efficace. Solo 1 euro per ordine e investimenti programmati gratuiti
- Interactive Brokers: piattaforma specializzata nell’offerta dei prodotti derivati
FAQs: Domande Frequenti
Le perdite del mercato azionario possono derivare da una serie di fattori, tra cui la volatilità del mercato, la cattiva gestione, la mancanza di diversificazione, le decisioni di investimento frettolose e gli eventi economici imprevisti. Il mercato azionario è intrinsecamente rischioso ed è importante capire che le perdite ne sono parte integrante.
I guadagni realizzabili in Borsa dipendono da molti fattori, tra cui il tipo di investimento, il tempo di detenzione, la performance delle attività e la strategia di investimento. Non vi è alcuna garanzia di rendimento, ma storicamente gli investimenti azionari hanno generato rendimenti a lungo termine più elevati rispetto ad altre classi di attività.
In Italia, gli utili in borsa sono tassati a un tasso forfettario del 26%. Tuttavia, vi sono detrazioni per periodi di detenzione che riducono l’imposizione delle plusvalenze in funzione della durata della detenzione di attività. È consigliabile consultare un consulente fiscale per ottimizzare la situazione fiscale in base al profilo di investimento.
L’analisi tecnica offre una disamina storica e statistica di un titolo ed è più utile nelle decisioni a breve termine, l’analisi fondamentale analizza i presupposti macroeconomici e il settore di una società ed è utilizzata per decisioni a lungo termine.
Sì. Esistono strumenti come lo stop loss e il take profit che, se impostati, chiudono automaticamente le posizioni a un certo livello di perdita o di guadagno.
