Indice S&P500: Quanto vale, Come si calcola e dove comprarlo

Lo Standard and Poor’s 500, più comunemente noto come S&P 500, è uno dei 3 benchmark negli Stati Uniti (insieme al Dow Jones e al Nasdaq). Come suggerisce il nome, è costituito dalle 500 maggiori capitalizzazioni del mercato azionario americano.

L’S&P500, in particolare è l’indice del mercato azionario statunitense che raccoglie le grandi capitalizzazioni di borsa. È anche considerato da alcuni l’indice più importante al mondo. Con oltre 30 trilioni di dollari di capitalizzazione, da solo rappresenta l’80% della capitalizzazione di mercato statunitense e il 50% a livello globale. A titolo di confronto, il FTSE Mib40 italiano pesa poco più del 2% della capitalizzazione globale.

S&P500: cos’è

Nel 1860, Henry Varnum Poor fondò il Poor’s Publishing, che mirava a consigliare gli investitori sull’industria ferroviaria. Diversi anni dopo, Standard Statistics Company iniziò a pubblicare un indice settimanale del mercato azionario, con 233 società al suo credito.

Nel 1941, queste due società si fusero per formare la società Standard & Poor’s che conosciamo oggi, proprietaria dell’indice S&P 500. Tuttavia, fu solo il 4 marzo 1957 che la composizione del paniere raggiunse quota 500 titoli. Allo stesso tempo, venne ribattezzato S&P 500.

L’S&P 500 è oggi un riferimento indiscusso, soprattutto tra i professionisti finanziari. È, infatti, l’indice più rilevante per il monitoraggio dei mercati statunitensi. Tuttavia, è ancora il Dow Jones che la stampa internazionale scruta per commentare gli stati d’animo di Wall Street. Un’abitudine ereditata dal passato, dal momento che il Dow Jones è l’indicatore più antico del mondo.

I criteri di selezione

L’S&P 500 copre circa l’80% della capitalizzazione di mercato degli Stati Uniti e fornisce, perciò, un quadro rapido e rappresentativo della performance complessiva dei mercati azionari a stelle e strisce. La sua composizione è diversificata per settore, con una ponderazione della capitalizzazione di mercato, che la distingue da altri indici come il Dow Jones Industrial Average 30 o il NASDAQ 100.

La selezione delle società che compongono l’S&P 500 si basa su criteri rigorosi come la dimensione della capitalizzazione di mercato, la liquidità e la rappresentatività settoriale. Standard & Poor’s rivede regolarmente la composizione dell’indice per garantire che rifletta con precisione le prestazioni del mercato.

Per essere inclusa nell’indice S&P 500, una società deve essere statunitense, avere una capitalizzazione di mercato almeno dell’85%, un flottante superiore al 50%, essere in attivo nell’ultimo trimestre ed essere quotata sul NYSE o al NASDAQ.

Storicamente, l’indice si è evoluto per riflettere i cambiamenti nell’economia statunitense. Ad esempio, nel 1976, le imprese industriali rappresentavano una parte significativa del paniere, mentre dal 2016 gli attori della tecnologia e dei servizi di comunicazione hanno assunto il primato, illustrando lo spostamento dell’economia in questi settori.

Investire nell’S&P500 nel 2024: come fare

L‘S&P 500 è un indice di borsa, quindi non è un veicolo di investimento di per sé. Per investire nelle azioni dell’S&P, si dovrà utilizzare un ETF, ovvero un fondo di investimento quotato in borsa che risponde a un indice del mercato azionario. E poiché l‘S&P 500 è uno dei principali indici al mondo, non si avranno difficoltà a reperirne uno, sia in un conto di titoli ordinario, sia nel PRA (piano di risparmio per azioni) o in un’assicurazione sulla vita.

La qualità della replicazione sulla S&P 500 è, inoltre, generalmente buona.

Investimento a lungo termine

Un investimento a lungo termine nell’S&P 500 non è una cattiva strategia. Al contrario: può essere un’opportunità strategica di investimento per generare prestazioni, soprattutto se viene utilizzato il metodo dollar-cost averaging (DCA), che consente di distribuire gli investimenti nel tempo e di ridurre l’impatto della volatilità dei prezzi. Questo approccio consiste nell’investire regolarmente un importo fisso in un asset o in un indice tramite un piano di investimento, indipendentemente dalle fluttuazioni dei prezzi, che possono portare a un costo medio a lungo termine inferiore.

Negli ultimi 10 anni, l’S&P 500 ha registrato un rendimento medio di circa il 17% all’anno e un rendimento cumulativo di 169,47%. Queste statistiche dimostrano la capacità dell’indice statunitense di generare prestazioni significative, spesso superando le medie storiche a lungo termine di altri indici. Inoltre, e come abbiamo visto in precedenza, l’S&P 500 è uno degli indici più influenti e capitalizzati al mondo.

In breve, l’approccio CAD combinato con gli investimenti nell’S&P 500 può essere una strategia giudiziosa per gli investitori che cercano di costruire un solido portafoglio di mercato azionario e beneficiare della crescita a lungo termine dell’economia globale.

Fare trading sull’indice S-P 500

L’S&P 500 è considerato uno degli indici più adatti per il trading attivo, principalmente a causa della sua elevata liquidità e del significativo volume di transazioni. Queste caratteristiche sono essenziali per i trader che cercano di entrare e uscire rapidamente dalle proprie posizioni, a prezzi competitivi.

Inoltre, l’S&P 500 è spesso citato come l’indice più rappresentativo dell’economia statunitense. Comprende una selezione diversificata di 500 aziende delle più grandi e influenti aziende negli Stati Uniti, che coprono tutti i principali settori economici. Questa rappresentatività la rende un preciso barometro dell’economia americana e, per estensione, dell’economia globale, perché le aziende dell’S&P 500 operano su scala globale.

L’S&P 500, inoltre, è anche l’indice più seguito, con una ricchezza di informazioni macroeconomiche e tecniche a disposizione dei trader che possono accedere ad analisi tecniche dettagliate tramite più fonti.

Non da ultimo, le informazioni macroeconomiche accessibili al pubblico, come l’inflazione, il PIL e la rendicontazione dei tassi di interesse, influenzano direttamente la performance delle società comprese nell’S&P 500 e, di conseguenza, l’indice stesso.

In sintesi, l’S&P 500 combina liquidità, volume, rappresentatività e disponibilità di informazioni, rendendolo ideale per il trading attivo.

S&P500: dove comprarlo

Quasi tutti i broker, oggi, consentono di acquistare ETF sugli indici dei vari Paesi del mondo. Ma quali sono le migliori piattaforme? Ecco una selezione:

XTB

XTB è un vero e proprio colosso nel settore Forex e CFD. I clienti possono accedere a oltre 2.300 strumenti CFD e 3.600 azioni reali tramite la piattaforma xStation5,  all’avanguardia. Con spread stretti in alcuni strumenti e funzionalità come tasti di scelta rapida, trading con 1 clic e grafici avanzati, XTB può soddisfare i day trader e gli scalper esperti.

Allo stesso tempo, grazie alla piattaforma intuitiva, al servizio clienti e alle abbondanti offerte formative questo broker risulta attraente anche per i principianti.

La xStation5 ha un’API aperta che lo rende accessibile ai trader algoritmici che eseguono strategie automatizzate.

Pepperstone

Pepperstone è un broker forex e CFD regolamentato a livello globale con uffici a Londra, Cipro, Dusseldorf, Dubai e Kenya.

Offre l’accesso a oltre 1.200 CFD su Forex, indici, materie prime, azioni e criptovalute e supporta piattaforme leader come TradingView, MT4, MT5 e cTrader.

Pepperstone offre anche commissioni competitive, numerosi strumenti di terze parti, indicatori personalizzati e Expert Advisors per MetaTrader 4 e 5.

Dunque, è un broker a tutto tondo che può soddisfare sia i principianti sia i trader avanzati. Corsi, webinar e supporto clienti sono un bonus per i neofiti, mentre i trader avanzati possono beneficiare di spread ristretti tramite nell’account Razor e una ricchezza di piattaforme e strumenti sofisticati.

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Fondata nel 2007 e con sede in Israele, eToro è diventato uno dei broker più affidabili nel settore del trading online. Oltre alla vasta gamma di strumenti di trading, agli strumenti di supporto e a una piattaforma innovativa, eToro è specializzato nel copy trading.

Il broker è una delle più grandi piattaforme di social trading al mondo e offre ai suoi clienti molte opportunità di investimento. Costituisce una scelta perfetta per chi fosse interessato a diversificare.

I servizi di eToro sono orientati verso coloro che sono interessati al social e al copy trading. Il broker detiene una community globale di oltre 35 milioni di trader che forniscono e seguono le strategie l’uno dell’altro e imparano anche dalle esperienze di trading degli altri.

eToro è ideale per i principianti che desiderano seguire le strategie dei trader esperti con un comprovato track record: possono farlo senza pagare commissioni extra al broker. I trader esperti possono beneficiare, invece, dell’enorme pool di clienti e ottenere esposizione per le loro strategie.

Fineco Trading

Fineco Bank è una banca italiana che offre servizi di intermediazione azionaria.

Fineco Trading offre azioni, obbligazioni, ETF e certificati quotati in Italia, Europa, Stati Uniti, Canada e alcuni altri mercati, oltre a CFD su Forex e Criptovalute, Futures, opzioni ecc. FinecoBank è proprietario di una piattaforma proprietaria chiamata FinecoX in versione Web e Mobile. È un broker molto affidabile (oltre che un’ottima banca) e assicura l’1% SL automatico per la sicurezza degli investitori.

Propone una leva intelligente di max 50:1 per Multigio e 100:1 per il trading intraday. I server vengono disattivati alle 2 del mattino e riaprono alle 6:15 ora centrale dell’Europa GMT+1, quindi non è possibile inserire gli ordini durante la notte.

S&P500: il valore nell’economia globale

L’S&P 500 è spesso usato come indicatore della salute economica, non solo degli Stati Uniti, ma anche dell’economia globale a causa della globalizzazione dei mercati finanziari. Le società incluse nell’indice, infatti, sono leader nei rispettivi settori e hanno una portata enorme, il che significa che le loro prestazioni sono influenzate dall’economia mondiale e, a loro volta, influenzano le economie di tutto il mondo.

In confronto, il FTSE Mib40, l’indice di punta della Borsa di Milano, è composto dalle 40 società italiane con la più grande capitalizzazione di mercato. Sebbene rappresentativo dell’economia del Paese, l’IT40 è significativamente più piccolo in termini di capitalizzazione totale rispetto all’S&P 500. Ad esempio, a fine 2022, la capitalizzazione di mercato dell’S&P 500 era di 35 trilioni di dollari, che rappresenta circa l’80% della capitalizzazione di mercato statunitense e quasi il 53% della capitalizzazione di mercato mondiale, sebbene le società dell’S&P 500 costituiscano solo l’1% delle società mondiali. In confronto, il Mib40 rappresenta solo circa il 2% della capitalizzazione di mercato globale.

Inoltre, l’S&P 500 è spesso paragonato ai prodotti nazionali lordi dei Paesi per illustrare la sua enorme dimensione e la sua gigantesca influenza. Con una capitalizzazione di mercato di 35 trilioni di dollari, questo indice ha una portata assimilabile alle principali economie nazionali. In confronto, il PIL italiano è stato di circa 34 miliardi di dollari nel 2022, ovvero meno dell’1% della capitalizzazione dell’S&P 500. Ciò dimostra che il valore delle società S&P 500 supera di gran lunga quello delle economie di molti Paesi sviluppati.

S&P500: come si calcola

Come la stragrande maggioranza degli indici azionari di riferimento, l’S&P 500 è ponderato in proporzione alla capitalizzazione di mercato di ciascuna impresa che la costituisce. Nel suo calcolo, quindi, l’indice tiene conto solo della percentuale di azioni che sono effettivamente quotate in borsa (dette quote flottanti).

Il criterio è nettamente differente rispetto a quello utilizzato per il Dow Jones, che tiene – invece – conto del valore che le azioni delle sue aziende hanno sul mercato producendo, così, una sorta di distorsione: ad esempio, nel Dow Jones, The Home Depot ha un peso maggiore di Apple, nonostante una capitalizzazione di mercato inferiore di 10 volte.

L’ S&P500, è un indice Price Return: non tiene, dunque, conto del pagamento dei dividendi.

S&P 500: com’è composto

Per entrare nell’S&P 500, una società deve essere quotata al Nasdaq o alla Borsa di New York (NYSE). Inoltre, devono essere soddisfatti anche i seguenti criteri:

• la capitalizzazione di mercato della società deve superare gli 8,2 miliardi di dollari
• la sede della società deve trovarsi negli Stati Uniti
• le azioni devono essere negoziabili senza influire sul loro prezzo
• devono essere scambiate almeno 250.000 azioni ogni mese negli ultimi 6 mesi
• il flottante deve rappresentare almeno il 50% di tutte le azioni
• la società deve essere in utile nell’anno precedente e nell’ultimo trimestre.

Il criterio più restrittivo è senza dubbio il primo. Migliaia di aziende sono quotate nel Nasdaq o nel NYSE, ma meno di 1.000 hanno una capitalizzazione di oltre 8,2 miliardi di dollari.

Incidenza dei settori di attività

Con 500 titoli, l’S&P500 è abbastanza ben diversificato. Da un punto di vista settoriale si può ancora notare una prevalenza di valori tecnologici, un dato abbastanza logico visto il dominio degli Stati Uniti in questo settore. Seguono prodotti per la salute e di consumo. Il peso di ciascun settore nell’S&P 500 riflette la distribuzione della capitalizzazione di mercato totale dell’indice.

La tabella qui sotto illustra la percentuale di incidenza dei singoli settori sull’S&P500:

Non sorprende che le cinque società più rappresentate nell’indice S&P 500 siano quelle che tutti conosciamo e che probabilmente utilizziamo quotidianamente.

• Microsoft Corporation: 9,77%
• Apple: 9,68%
• Nvidia: 8,74%
• Amazon.com, Inc.: 6%
• Alphabet (Google): 6.6%

Una curiosità: l’S&P500 rappresenta le 500 maggiori società, ma l’indice è composto da 505 titoli. Questa piccola differenza è dovuta al fatto che alcune aziende hanno più di una classe di azioni quotata.

S&P500: Performance storica

L’indice dell’S&P 500 è stato creato nel 1957, con un valore iniziale inferiore a 49 punti. All’inizio del 2021, ha raggiunto quello che gli analisti ritenevano il picco massimo (3.700 punti), per poi segnare un nuovo record il 22 ottobre 2024 (5.851,20 punti).

Questo vertiginoso aumento ha molte spiegazioni. L’indice porta lo stigma delle molteplici crisi finanziarie ed economiche del XX e del XXI secolo. Il suo punto più recente è di 752 punti, il 20 novembre 2008, al culmine della crisi dei subprime.

Il grafico qui sotto mostra la performance storica dell’S&P500 negli ultimi 28 anni.

La performance media annua dell’indice è del 6,63%, un livello simile a quello del Dow Jones e un po’ inferiore al Nasdaq Composite.

Tuttavia, l’S&P 500 non tiene conto dei dividendi pagati dalle società, che di solito sono tra l’1% e il 3%, a seconda del periodo. Alla fine, la performance storica a lungo termine dell’S&P 500 è dell’8,5% all’anno. A questo ritmo, qualsiasi investimento sull’indice produce il  raddoppio del posizionamento in meno di 10 anni.

La performance dell’S&P 500 è associata a una volatilità media del 19,56%, che è leggermente superiore rispetto al Dow Jones (18,83%) e significativamente inferiore rispetto al Nasdaq (27,9%).

La differenza di rischio e resa che può essere osservata nel Nasdaq e nell’S&P 500 deriva dalla natura delle società quotate nel Nasdaq: si tratta essenzialmente di titoli di crescita, più dipendenti dai cicli delle scorte ma con un maggiore potenziale di sviluppo.

S&P500: panoramica 2024

Nel 2024, l’S&P 500 si è comportato notevolmente bene nel primo semestre dell’anno, con un aumento del 15,35%, che rappresenta la sedicesima migliore performance semestrale dal 1928. La seconda metà dell’anno, come già previsto dagli analisti di Bank of America è stata persino superiore. Merito del taglio dei tassi da parte della FED e anche del settore tecnologico, che rappresenta oltre il 20% dell’indice. L’economia statunitense, inoltre, ha beneficiato notevolmente della corsa all’intelligenza artificiale, un tema che provoca l’euforia degli investitori su valori come Nvidia.

Gli analisti di Wall Street sono generalmente ottimisti sulla performance dei mercati azionari statunitensi nel 2024, prevedendo elevati profitti aziendali e una crescita economica favorevole. Unico neo, le possibili spiacevoli sorprese derivanti dalle prossime elezioni presidenziali prima della fine dell’anno. Va considerato, infine, che è probabile anche lo scoppio di una bolla speculativa nel settore dell’IA. Va considerato, infine, che gli Stati Uniti hanno registrato un leggero aumento della disoccupazione, dal 3,9% al 4% nelle recenti pubblicazioni statistiche.

Analisi tecnica dell’S&P 500 nel 2024

Da un punto di vista tecnico, la situazione sull’S&P 500 è molto chiara e abbastanza semplice da decifrare.

Dopo aver raggiunto livelli storici sopra i 5.000 punti, l’S&P500 ora scambia circa 5.800 punti. Poiché si è formata un’area di resistenza a 5.886,6 punti, una rottura in questa resistenza potrebbe portare al prezzo dell’indice S&P500 a 6.000 punti, entro la fine del 2024.

In caso di mancata rottura della resistenza, potremmo invece anticipare un ritorno dell’indice S&P500 al supporto di 5.250 punti. Se quest’ultimo non potesse sostenere il mercato, allora sarebbe diretto ai 5.000 punti, e forse anche più in basso, a 4 800 punti. Il grafico qui sotto illustra l’analisi tecnica dell’S&P500 aggiornata al 22 ottobre 2024:

Analisi grafica dell’indice S&P 500 nel 2024

Se i trader esperti potrebbero puntare su un calo dei valori e, quindi, sul superamento dei livelli di resistenza o di supporto, gli investitori prudenti dovrebbero semplicemente cogliere le opportunità di acquisto, intorno alle aree di supporto o rafforzare le loro posizioni a lungo termine su quegli stessi livelli di prezzo.

S&P500: quali alternative?

Come abbiamo visto, se si desidera investire negli Stati Uniti, l’S&P 500 è l’indice più rilevante. È meglio costruito rispetto al Dow Jones (quest’ultimo non sufficientemente rappresentativo dell’economia statunitense con soli 30 valori) e più diversificato del Nasdaq, che si concentra sui valori tecnologici.

Secondo gli esperti, dunque, in un portafoglio di gestione degli indici, si dovrebbe quindi dare la preferenza all’ETF S&P 500 molto grande e poco costoso.

L’unico difetto dell’S&P 500 è quello di concentrarsi sulle Big Cap, le grandi società di capitalizzazione. Quindi, per una maggiore diversificazione e un maggiore potenziale di guadagno, è possibile combinarlo con un indice di small cap, e principalmente il Russell 2000.

Russell 2000: cos’è

Il Russel 2000 è un importante indice di borsa che svolge un ruolo chiave nella misurazione delle prestazioni delle piccole imprese negli Stati Uniti. Conosciuto per la sua capacità di riflettere lo stato di salute economica delle piccole imprese, il Russell2000 è uno strumento prezioso per gli investitori che cercano di diversificare i loro portafogli ed esplorare le opportunità offerte dal segmento small cap (piccole capitalizzazioni).

L’indice Russell 3000, invece, è composto dalle 3.000 più grandi società americane. Selezionando i due terzi dei più piccoli e due terzi delle più grandi società quotate, il Russell 2000 si concentra strutturalmente sulle piccole capitalizzazioni. Il Russell 2000 è stato fondato nel 1984 dalla società di gestione dell’indice FTSE Russell, il Russell 2000 ed è un indicatore chiave della performance del segmento di piccola capitalizzazione negli Stati Uniti.

Rispetto agli indici come l’S&P 500, che si concentra sulle grandi aziende, il Russell 2000 è più volatile a causa delle caratteristiche intrinseche delle piccole capitalizzazioni. Le piccole imprese sono, infatti, spesso più sensibili alle fluttuazioni economiche e ai cambiamenti del mercato, il che può portare a una maggiore volatilità dei prezzi delle azioni e quindi dell’indice. Tuttavia, questa volatilità offrire anche maggiori opportunità di rendimento.

Per gli investitori interessati a Russell 2000, ci sono diversi prodotti finanziari che consentono di esporsi all’indice. Gli Exchange Traded Funds (ETF) sono tra le opzioni più popolari. Questi ETF, replicano la performance del Russell 2000 che detiene le stesse azioni di quelle che compongono l’indice.

Gli ETF offrono un modo pratico per investire nell’indice beneficiando della diversificazione che fornisce. Sono negoziati in borsa e permettono ai trader di acquistare e vendere azioni durante il giorno di negoziazione, offrendo così un’elevata liquidità. Infine, i costi sugli ETF sono in genere modesti (rispetto alle commissioni applicate dai fondi gestiti attivamente, con un ETF gestito passivamente).

Investire nel Russell 2000 può far parte di una strategia di diversificazione per i portafogli. Gli investitori possono scegliere di includere le azioni di Russell 2000 per cogliere le opportunità di crescita offerte dalle piccole imprese.

Per valutare l’andamento del Russell 2000 e fare scelte di investimento informate, gli investitori possono monitorare i dati dell’indice, dalle variazioni dei prezzi ai i volumi delle transazioni e fino alle tendenze settoriali. L’informazione finanziaria ed economica sulle imprese che costituiscono l’indice può anche fornire utili lezioni sulle prospettive di crescita e sui rischi potenziali.

Gli investimenti nel Russell 2000 possono essere più rischiosi a causa dell’aumento della volatilità dei prezzi delle azioni delle piccole imprese. Fattori come le condizioni economiche locali, i cambiamenti normativi e le variazioni del mercato possono avere un impatto più significativo sulle piccole imprese che sulle grandi aziende. Pertanto, va valutata attentamente la tolleranza al rischio e l’orizzonte di investimento.

FAQ: Domande frequenti